实达金属早报（6-24）-全球金属网OMETAL.COM

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	8435	8485	8320	8400	70100	246765	806	123125	-875
锡	23390	23390	22825	23350	3677	18285	154	6895	-80
铅	1880	1885	1830	1865	12124	77274	-178	95650	-725
锌	1960	1975	1910	1927	30546	198237	-404	151050	-750
铝	3150	3170	3120	3141	133582	698472	5859	1083925	5950
镍	22750	22950	21700	21855	13225	71883	859	46734	-126

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/16JUL	33932	-530	96215	-2717	36579	-1011
17JNL/20AUG	46614	-42	113759	1089	39380	189
21AUG/17SEP	37248	-474	100644	2707	42692	99
18SEP/3MTH	5764	874	13113	3082	4016	-43
REST OF AUG	0	0	0	0	0	0
01SEP/63MTH	123207	978	374741	1698	75570	362

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	办公室交易	当天总成交（含调期、场外交易量）
铜	1008	753	1007	494	899	1173	63581	70100
铝	6392	473	100	580	200	527	124771	133582
锌	2130	391	0	0	210	472	26749	30546

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			10650
	意大利
	荷兰		50
	西班牙
	英国
	瑞典
	新加坡		250
	美国	550
	韩国
	马来西亚

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	07月/3M	08月/3M	09月/3M	3M/08年12月	06月/09年06月	3M/10年9月
LME铜	165/b	109/b	56/b	13/b	105/b	444/b	768/b
LME铝	48.75/c	36.25/c	17.5/c	2.25/c	38.25/c	127.5/c	144.75/c
LME锌	27.25/c	19.5/c	9/c	1/c	18/c	74/c	90/c

〔伦敦金属〕LME期铝涨至逾三个月高位,因市场预期能源成本将继续攀升

伦敦金属交易所(LME)期铝周一涨至逾三个月高位,且料将进一步上涨,因市场预期能源成本将继续攀升.

三个月期铜<MCU3>微幅跌至 8,400 美元,周五收盘报 8,435 美元.稍早期铜价格曾触及 8,490 美元,为自 5月19日以来的最高点.

三个月期铝<MAL3>触及每吨 3,169 美元的3 月 14 日以来最高水准,较年初累计上涨约 25%,距离 2006 年5月时触及的纪录高点每吨3,310 美元仅剩约 150美元的差距.

期铝终场收报每吨3,143 美元,上周五收报3,150美元.

"铝价涨幅相当大,是因为市场担忧短期电力供应恐不足,而长期来看油价高涨也让人们对铝业前景心存忧虑."RBS Sempra Metals分析师 John Kemp表示.

"铜价可能很难再创新高,但铝价则很可能(再创新高).短期来看,中国的供给问题可能会触发(铝价上涨),中国的问题将突显出当地的电力系统有多脆弱."

三个月期镍<MNI3>收报每吨21,850美元,上一交易日尾盘报22,400美元.市场预期不锈钢生产料将放缓打压镍市人气.

三个月期锌<MZN3>自周五的 1,945 美元滑落至 1,926 美元,三个月期铅<MBP3>自 1,880 美元跌至 1,865美元,三个月期锡<MSN3>自22,700 美元涨至 23,300美元.

〔纽约金属〕COMEX期铜收低,受技术阻力和美元走强拖累

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜价格周一收低,分析师称,因美元走强,且期铜无法突破技术阻力位,造成价格走疲.

COMEX-7 月期铜<HGN8>结算价收低 2.25 美分,报每磅 3.8095 美元.交投区间介于 3.7705 至 3.8505 美元,后者为7月期铜合约自5月19日来最高水准.

1700GMT,预估成交量为25,164口,上周五最终成交量为14,833口.截止6月20日未平仓合约增加2,205口,至108,591口.

7月合约最初的阻力位在约3.86 美元的5月 16-19日双顶形态顶部水准.

美元走强,7 月合约无法跨越 3.85 美元水准,令市场回吐在海外市场的升幅,OptionsXpress 期货分析师 Rob Kurzatkowski称.

美元兑欧元显着上扬,稍早数据显示欧元6月RBS/MARKIT综合采购经理人指数(PMI)下滑,降低欧元区升息的可能性.

库存数据显示,伦敦金属交易所(LME)铜库存周一下跌 875 吨,至 123,125 吨.COMEX 铜库存上周五持平在11,040短吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头	总持仓	投机净多
2008-3-4	27387	18291	11885	49840	58982	89112	89158	12755	12709	101867	9096
2008-3-7	29142	19142	11873	49542	58831	90557	89846	12550	13261	103107	10000
2008-3-14	27231	19888	12662	49184	54049	89077	88599	12876	13366		7343
2008-3-25	23073	15518	12986	49023	53999	85082	82503	12241	14820	97323	7555
2008-4-1	25610	16029	14751	48653	55905	89014	86685	12846	15175	101860	9581
2008-4-8	28023	19182	12749	48968	55942	89740	87873	12785	14652	102525	8841
2008-4-15	30643	21360	12241	49500	57463	92434	91064	12636	14006	105070	9283
2008-4-22	30703	21690	12476	50942	58831	94121	92997	13533	14657	107654	9013
2008-4-29	29123	22559	12194	50041	54543	91358	89296	12848	14910	104206	6564
2008-5-6	27833	20639	10349	48990	54398	87172	85386	12262	14048	99434	7194
2008-5-13	24173	19985	11916	48974	51927	84343	83108	13459	14961	97799	4118
2008-5-20	24632	19592	13185	49121	53403	86938	86180	14079	14837	101017	5040
2008-5-27	22205	18544	13333	49788	51504	85326	83381	13115	15060	98441	3661
2008-6-3	20776	21663	14304	49487	46744	84567	82711	13414	15270	97981	-887
2008-6-10	20614	20430	12920	50084	47406	83618	80756	12611	15473	96229	184
2008-6-17	23149	19960	13621	52431	52838	89201	86419	13287	16069	102448	3189

行业新闻

〔全球金属〕力拓宣布 2008 年铁矿石合同价格

力拓<RIO.L>周一宣布了2008年铁矿石合同价格. 根据协议,哈默斯利(hamersley)铁矿石的新价格如下:pilbara混合矿粉/yandicoogina矿粉为每干吨144.66美分. pilbara 混合块铁矿价格为每干吨201.69美分.

〔中国个股〕宝钢与力拓达成08 年度铁矿石价格协议,接受高至96.5%的提价

中国最大的钢铁生产企业--宝钢<600019.SS>周一电邮声明称,公司已与力拓达成了08 年度的铁矿石价格协议;根据新协议,宝钢接受高至96.5%的提价幅度.

宝钢在声明中称,同意PB粉矿和杨迪粉矿价格上调 79.88%,PB块矿价格调高 96.5%.

〔美国数据〕芝加哥联邦储备银行5 月全国活动指数为负 0.96

美国芝加哥联邦储备银行周一公布的报告显示,美国 5月经济活动改善,但仍远低于历史趋势水准.经济活动改善主要是由于与生产相关的指标上升.不过,所有四个大类的指标在 5 月均为负值.

三个月移动平均水平波动性下降,但仍连续第六个月处于类似衰退的水准.

芝加哥联储表示,5月全国活动指数为负0.96,4月修正后为负 1.23,初值为负 1.17.

该指数为负,表明美国经济增长自去年8月以来一直低于趋势水准.

该指数的三个月移动平均水平5月升至负1.08,4月为负 1.27,初值为负 1.24.

芝加哥联邦储备银行称,继一段时期的经济扩张后,该指数的三个月移动均值降至负 0.70下方,"经济衰退已经开始的可能性上升".

供应生产分项指标5月不那么疲弱,美国供应管理协会(ISM)对制造业的调查结果亦上升.

不过,就业分项指标疲弱,因美国经济继续裁员,且失业率从 5%攀升至 5.5%.

消费及房市分项指标仍然非常负面,主要是由于房屋开工和营建许可在 4月反弹后下降.

芝加哥联储表示,总体上来看,5 月该指数 85 个分项指标中仅有 22 个指标为正值,63 个指标为负值.大约有48个分项指标较 4月获得改善,37 个分项指标在5 月进一步恶化

〔路透专访〕欧洲央行没有大幅升息的空间--Ifo 经济学家艾柏杰

德国智库Ifo经济学家艾柏杰周一称,欧洲央行(ECB)没有大幅升息的空间.

艾柏杰还对路透表示,德国企业因油价高企而受到冲击,高能源成本料将继续打压民间消费.

他指出,未见有迹象显示德国经济在衰退.企业出口预期略微走弱,但尽管欧元汇率居于高位,出口不会骤减.

〔欧元区利率〕ECB应当维持利率不变--Ifo 分析师纳伯

德国智库Ifo资深分析师纳伯周一表示,欧洲央行(ECB)不应升息.稍早公布的数据显示,德国企业信心6月恶化程度大于预期. Ifo数据显示,6月企业景气判断指数从5月的103.5降至101.3,路透调查分析师预估为102.3.[nCN0299705]

纳伯对彭博电视表示,指数下降主要是因为能源价格高涨,但 ECB 暗示 7 月可能升息,亦可能打击了企业信心.

他认为,由于经济增长前景走弱,ECB应当维持利率在 4.0%不变.

"没有迹象表明第二轮通膨效应正在发展,一切(通膨)都是因为能源和食品价格,这些是央行不能左右的,而经济增长放慢会阻碍第二轮效应."

"对于大约九个月后才能发挥影响力的前瞻性货币政策而言,现在升息并没多大意义的."

国际金融市场

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
11842.85	0.16	2385.74	-20.35	5671.5	50.7	6589.46	11.02	4511.37	2.10
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9523		1.9653	0.0004	1.5521	0.0007	107.865	0.01	6.8715	-0.0035
CRB-R		美元指数		黄金近月		纽约原油近月		波罗的海干货
455.38		73.431	0.401	885.50	-1.70	137.16	0.42	9211	-217

美股盘后─收盘错综能源股上涨助道琼与S&P清除跌幅

金融股与汽车股下跌，及原油价格上涨，使美国股市受到压力，但能源股上涨，则助使道琼与S&P 500指数清除跌幅。终场Nasdaq指数下跌，大盘则错综。

道琼工业平均指数收低0.33点至11842.36。

Nasdaq指数收低20.35点或0.85%至2385.74。

S&P 500指数收高0.07点或0.01%至1318.00。

费城半导体指数收低4.40点或1.15%至378.71。

美元走强及二项并购案，助使股市早场上涨。但因原油价格反转走高，及银行股与汽车股担忧重燃，投资人买盘缩手，股市涨势仅属短暂。

股市经历了上周大幅的跌势后，力图反弹。上周五，股市大幅下跌，信用市场危机与通货膨胀担忧，使得道琼下跌到了三个月低点。

分析师说，油价上涨，使得股市难以走高。

油价上涨，拉抬了石油股，如Exxon Mobil，使得道琼跌幅缩小。但金融股再度下跌，Ford (F-US；福特)与GM (GM-US；通用)债务评等遭调降，亦属利空。此外，Fed会议前，投资人不愿积极进场。

央行为期二天的政策会议定于周二开始举行，周三下午公布利率决议。预期Fed将维持利率不变，会后声明则可能表明，Fed将针对上升的通货膨胀压力，采取行动。

银行股与汽车股下跌。报导指出，该集团前次宣布的投资银行部门裁员，目前仅进行了约半数。仍有大量的裁员预定于本周进行。

Citigroup (C-US；花旗集团)今年稍早说，旗下投资银行部门的6.5万名员工中，将裁员约10%。该集团于信用市场危机中，遭遇大幅亏损。

该消息对其他金融股亦构成压力，包括JP MorganChase (JPM-US)，Bank of America (BAC-US；美国银行)与Merrill Lynch (MER-US；美林)。

汽车股仍受到压力，GM (GM-US；通用)股价下跌6%，盘中接近33年低点。投资人持续担忧汽车业的现金部位。

上周五，福特说将延后推出重新设计的小型货车，并警告2008年亏损可能高于2007年亏损。

该消息传出后，S&P说将调降通用，福特与Chrysler的债务评等。Moody's亦说福特与Chrysler可能遭调降评等，今年稍早，Moody's已对通用发出相同警告。

油价上涨拉抬了能源股，但拖累了依赖燃料的企业，如航空股。

并购消息。废弃物处理公司Republic Services (RSG-US)说，将以价值60.7亿美元的股票并购竞争对手Allied Waste Industries (AW-US)。

农产品公司Bunge (BG-US)则将以价值48亿美元股票并吸收债务，并购Corn Products (CPO-US)。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比2，成交量为6.80亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，亦约为3比2，成交量为12.9亿股。

油价上涨。纽约8月原油上涨1.38美元，收于每桶136.74美元。油价走势震荡，周末消息指出，沙特阿拉伯每日产量将由目前的900万桶调高至970万桶。

公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至4.16%，上周五收盘为4.17%。

根据AAA报告指出，美国普通无铅汽油价格平均每加仑下跌至4.072美元，前一交易日为4.073美元。

欧股盘后－类股多空震荡泛欧道琼温和下跌

欧股周一多空震荡，终场温和收低。能源与防御性高的健康医疗股表现良好，但与景气循环连结的汽车、银行与保险股走弱，形成大盘压力。

泛欧道琼 Stoxx 600指数小幅下跌，自上周五的295.08降至294.81。

英国制药业者Shire(SHP-UK)获Goldman升等为「买进」，不但拉出5.7%的涨幅，亦带动大盘走升。但而后以德国Daimler(710000-DE)为首的汽车股下跌，股市因而回吐涨幅。Daimler收低1.9%。

分析师说，投资人对于经济现况仍感到担忧，偏好的是健康医疗等防御性类股。

三大指数方面，英国FTSE 100指数收高0.8%，报5667.20点。德国DAX 30指数收高0.2%，报6589.46点。法国CAC-40指数上扬0.05%，收4511.37点。

若干地区指数深跌。希腊ASE综合指数下跌 2.6%、爱尔兰ISEQ指数收低1.3%。

汽车股仍受困于油价上涨之利空，除 Daimler下跌外，法国Peugeot(01200-FR)收低2.2%。

其它重要个股消息部分，获得Merrill Lynch(美林)调升评等的德国Commerzbank(803200-DE)与DeutschePostbank(800100-DE)，股价分别上扬1.6%、6.2%。

瑞士银行UBS(UBS-US)重挫4.4%。Bank of America(美国银行)预估该公司第2季将出现亏损。

挪威造纸业者 Norske Skog(NSG-NO)答应将旗下南韩厂区卖给两家私募股权公司，价码为 43亿挪威克朗(约8.3亿美元)。该公司股价暴涨22%。

媒体顾问公司Cision(CSN-SE)重挫33%，主因Triton Fund II撤回了向该公司的购并出价。

纽约汇市－欧洲经济数据欠佳美元兑欧元强弹0.6%

纽约汇市23日收盘，欧元兑美元创一周多以来最大跌幅；主因德国企业信心沉至2005年以来最低水平，投资人认为，欧洲央行(ECB)升息的可能性将因此减低。

除此之外，欧元区的6月份采购经理人指数(PMI)--制造业与服务业景气之先期指标--下滑，使欧元兑日圆亦走贬。瑞士政府宣布下修经济成长目标，瑞士法郎兑所有主要交易货币下跌。

欧元兑美元下跌0.6%，报 1.5518。欧元兑日圆小跌0.1%，至167.37。日圆兑美元部分，贬0.5%，自前市的107.33降为107.85。

美元兑欧元的历史低点为1.6019，为今年 4月22日所创。

南非锾兑美元陡降1.1%，至8.0756；兑欧元下挫0.5%，至12.5325。因津巴布韦反对党领袖Morgan Tsvangirai 宣布退出总统选举决选，恐引发地区政治动荡的疑虑。

哥伦比亚披索兑美元，跌幅创10个月来最深。该国央行表示为缓和当地货币强势，将于周二起于即期外汇市场每日买进2000万美元。披索兑美元重跌3.2%，报1729兑1美元。

根据期货合约显示，欧洲投资人已减少押注 ECB升息--3月欧元银行同业拆息(Euribor)的隐含殖利率下滑2个基点(0.02个百分点)至5.31%。过去一个月，该合约上扬55个基点。

ECB总裁 Jean-Claude Trichet本月5日时曾说，可能于下个月调升利率一码。相较之下，多数专家认为，本周即将召开政策会议的美国联准会( Fed)，将维持利率不变。

但美元兑欧元本季已上扬1.7%，主要原因即在于，交易商咸认美国将逐步自次级房贷市场殒落的经济颓势中走出，而欧洲尚未见复苏。

位于德国慕尼黑的研究机构Ifo，今公布的6月份德国企业信心指数自前月的103.5降为101.3，为2005年12月已来最低水平。该指数系访问7000位企业高层的调查而得。

另外，稍早公布的 6月份欧元区采购经理人指数，亦自 5月份的51.1降至49.5，为五年以来首次低于荣枯临界值的50。

瑞郎兑美元下跌1%，至1.0459兑1美元，创6月10日以来最大跌幅。瑞士联邦政府经济事务司(State Secretariat for Economic Affairs)宣布，下修2009年全国经济成长预估至1.3%，自前值的1.5%降下来。

根据Bloomberg访问 47位分析师的中位数预估，至年底前，美元兑欧元将升至1.50。

能源盘后─奈及利亚生产担忧持续原油收高1.38美元

原油期货周一收盘上涨逾1美元，投资人对沙特阿拉伯最近的增产行动感到失望，奈及利亚的生产担忧则持续扩大。

纽约8月原油收于每桶136.74美元，上涨1.38美元，或1%。盘中高点为137.85美元。

电子盘交易中，8月原油最近价位报每桶137.27美元。

在周日的生产国与消费国会议上，沙特阿拉伯说，7月将每日增产20万桶。5月时，该国已宣布每日增产30万桶。

报导指出，沙国每日产量已调高至970万桶，为近30年来最高水平。去年，沙国每日产量为870万桶。

分析师说，每日增产20万桶，影响不大，美国仍缺乏石油政策，仍得依赖供给。

美国圣约翰大学法学教授Anthony Sabino说，沙国增产原油的模糊声明，并不特殊，但显示OPEC了解油价偏高，有意阻止石油美元持续流入，且世界经济衰退亦将抑制原油需求。

他说，没有天灾使生产中断，耗油的美国人亦有所改善。油价仍然偏高的理由就是担忧，恐惧与投机。市场太过深信涨势不会结束，这种观点目前尚不会停止。

沙国增产并不足抵销奈及利亚短期供给问题。在上周四遭到叛军攻击后，Royal Dutch Shell (RDS-US)说已无法履行奈国油田的出口合约，Chevron Corp. (CVX-US)亦关闭了奈国一处石油设施。

据美联社指出，叛军攻击使奈国每日石油生产减少约25%。2007年奈国每日产量为212万桶。

国会有关投机客在能源市场角色的听证会周一持续进行。

四位能源分析师告诉国会说，若限制能源市场投机的法案获得通过，30天内零售汽油价格可能下跌至每加仑2美元，跌幅约50%。

根据AAA日报显示，周一，美国普通汽油报每加仑4.072美元，较一年前大涨36.7%。

贵金属行情简报

贵金属盘后－美元转强避险买盘撤退金价创2周来最大跌幅

周一收盘，纽约黄金期货创 2周来最大跌幅；主因美元兑欧元走强，减低了贵金属作为另类投资选项的吸引力。银价部份，同步下跌。

继上周跌掉1.5%后，美元稍早兑欧元一度上涨0.9%。与此同时，原油期货亦削减了早盘涨幅。金价目前历史新高为3月17日所创下，为每盎司1033.90美元；主因原油、谷物与欧元汇价均于今年内创下历史新高，刺激了通膨。

agle Futures Inc.金属交易员 Nick Ruggiero说：「随美元与油价的态势反转，许多短期的避险买盘均已出场。」

纽约商业交易所(Comex) 8月期金下跌16.50美元或1.83%，报每盎司887.20美元--为6月10日以来最大跌幅。上周，该期货共涨3.5%。

UBS AG(瑞银)分析师John Reade今发布研究报告表示，金价将于每盎司 910、920与945美元会遭遇阻力。相对来说，跌到每盎司895、888与 875美元以下时即可能吸引买盘。

7月期银收低60.7美分或3.49%，报每盎司 16.79美元。计上周五收盘为止，银价今年累涨17%，黄金为7.8%。

Nymex 7月白金下挫23.20美元，至每盎司 2039.20美元；9月钯金收低4.95美元，报每盎司474.25美元。

纽约原油周一最高至每桶137.50美元，而后拉回。

部份专家认为商品价格迭创新高，将迫使美国联准会( Fed)升息。如此一来，可能使金价多头进一步钝化。

去年9月至今年3月Fed七度降息期间，金价共涨39%。

但有另一派人士认为，当前美国经济仍无法承受升息。据预估，美国第2季国内生产毛额(GDP)将年增率仅为0.5%。美国商务部公布，第1季为年增0.9%

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