实达金属早报（6-23）

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	8340	8455	8305	8440	61446	245959	3339	124000	-225
锡	22500	22850	22300	22800	3474	18131	362	6975	-35
铅	1830	1880	1820	1880	15298	77452	2131	96375	-850
锌	1940	1970	1910	1955	37266	198641	1584	151800	-375
铝	3100	3155	3090	3141	138039	692613	8827	1077975	-350
镍	22500	22850	22300	22800	13539	71024	517	46860	84

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/16JUL	34462	-4	98932	1026	37590	-1248
17JNL/20AUG	46656	386	112670	-1437	39191	-123
21AUG/17SEP	37722	-306	97937	3194	42593	496
18SEP/3MTH	4890	2135	10031	4845	4059	2005
REST OF AUG	0	0	0	0	0	0
01SEP/63MTH	122229	1128	373043	1199	75208	454

 

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	1098	322	1014	410	662	1169	56141	61446
铝	3817	234	0	190	161	6	132973	138039
锌	1398	142	0	190	1200	130	34046	37266

 

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			11625
	意大利
	荷兰		350
	西班牙
	英国		150
	瑞典
	新加坡
	美国	575
	韩国
	马来西亚		100
铝	荷兰			44075
	德国
	新加坡		1000
	韩国
	意大利
	瑞典
	英国		75
	马来西亚	1500
	美国		775
	西班牙
锌	荷兰			6325
	德国汉堡
	新加坡		325
	韩国光阳
	几内亚
	瑞典
	意大利
	英国泰因威尔
	迪拜
	美国		25
	马来西亚		25

 

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	07月/3M	08月/3M	09月/3M	3M/08年12月	06月/09年06月	3M/10年9月
LME铜	165/b	107/b	53/b	9/b	112/b	452/b	783/b
LME铝	46.5/c	34.25/c	15.75/c	0.75/c	39/c	124.75/c	144.5/c
LME锌	25.75/c	17.5/c	15.75/c	0.5/b	17/c	64/c	85.5/c

 

LME市况报告---期铝跳升至三个月高位,受供应忧虑带动

伦敦金属交易所(LME)期铝周五跳升至三个月高位,因消息指一美国生产商关闭约一半产能,投资人遂买入,期铜则触及一个月高位.

指标三个月期铝升至3,158美元,为3月14日最高水准.收盘报3,150美元,周四收报3,070美元.

"美国铝业的消息和中国电力供应的问题扶助了价格升势."渣打分析师Dan Smith.美国铝业周四表示,将因当地电力供应问题,暂时闲置德州Rockdale炼厂一半产能,影响年产能约12万吨.

中国最大的铝业生产商---中国铝业称,预料今年上半年度净利润同比减少逾50%,主要是受年初雪灾拖累,导致电力短缺,加上燃料价格上升.

分析师表示,铝价正重回2006年5月触及的3,300美元纪录高位水准,并困难升穿该水准,因中国夏季电力问题升级. 中国周四上调电价约4.7%.

三个月期铜触及8,456美元的5月19日来高位,收报8,435美元,周四报8,330美元.

三个月期锌收报1,945美元,周四报1,934.三个月期铅由1,811美元升至1,880美元.期锡由22,400美元升至22,700/22,800美元.三个月期镍收高至22,400美元,周四收报22,200美元.  

 

COMEX市况报告---期铜触及五周高点,买盘动能料继续推升价格

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜价格周五升至每磅3.84美元上方的五周高点,经纪商称尽管成交量温和,但买盘动能料继续会推高价格.

COMEX-7月期铜结算价收高5.25美分或1.39%,报每磅3.8320美元.交投区间介於3.7650-3.8425美元,後者为5月19日来最高.

经纪商称,铜价有能力重新站上3.80,令市场看涨动能依旧完好,并为下周进一步攀升打下基础.

7月期铜的下一道阻力位料在5月16-19日形成的双顶形态的顶部约3.86,随後是3.90美元.

1700GMT,预估成交量为14,108口,周四最终成交量为28,146口.

截止6月19日未平仓合约增加1,521口,至106,386口.

库存数据显示,伦敦金属交易所(LME)铜库存周五减少225吨,至124,000吨.COMEX铜库存周四持平在11,040短吨.  

  

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2008-3-4	27387	18291	11885	49840	58982	89112	89158	12755	12709	101867	9096
2008-3-7	29142	19142	11873	49542	58831	90557	89846	12550	13261	103107	10000
2008-3-14	27231	19888	12662	49184	54049	89077	88599	12876	13366		7343
2008-3-25	23073	15518	12986	49023	53999	85082	82503	12241	14820	97323	7555
2008-4-1	25610	16029	14751	48653	55905	89014	86685	12846	15175	101860	9581
2008-4-8	28023	19182	12749	48968	55942	89740	87873	12785	14652	102525	8841
2008-4-15	30643	21360	12241	49500	57463	92434	91064	12636	14006	105070	9283
2008-4-22	30703	21690	12476	50942	58831	94121	92997	13533	14657	107654	9013
2008-4-29	29123	22559	12194	50041	54543	91358	89296	12848	14910	104206	6564
2008-5-6	27833	20639	10349	48990	54398	87172	85386	12262	14048	99434	7194
2008-5-13	24173	19985	11916	48974	51927	84343	83108	13459	14961	97799	4118
2008-5-20	24632	19592	13185	49121	53403	86938	86180	14079	14837	101017	5040
2008-5-27	22205	18544	13333	49788	51504	85326	83381	13115	15060	98441	3661
2008-6-3	20776	21663	14304	49487	46744	84567	82711	13414	15270	97981	-887
2008-6-10	20614	20430	12920	50084	47406	83618	80756	12611	15473	96229	184
2008-6-17	23149	19960	13621	52431	52838	89201	86419	13287	16069	102448	3189

 

 

行业新闻

〔中国期货〕上海期货交易所本周铜库存减少575吨,至33,417吨

上海期货交易所周五提供的本周最新指定仓库库存数据如下(单位:吨):

本周 比上周增减

铜 33,417 -575

铝 179,886 -3,507

锌 67,960 -307

天然胶 16,845 -1,175

燃料油 117,997 +15,400

黄金 357 0

注:黄金单位为公斤.

 

2008年1-3月全球精铜供应缺口为6.7万吨--ICSG

国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中表示,今年1-3月全球精铜产量较消费量短缺6.7万吨,去年同期则为短缺16.7万吨.

3月的短缺量为2.1万吨,2月为短缺3.5万吨.

ICSC称,3月全球精铜产量为155.4万吨,消费量为157.5万吨.  

 

经济数据

中国2007年末对外金融净资产超过1万亿美元,增长67%--外管局

中国国家外汇管理局周五表示,2007年末对外金融净资产1万亿(兆)220亿美元,增长67%,显示中国推进资本流出的政策取得成效.

外管局网站(www.safe.gov.cn)刊登的新闻稿称,2007年末中国对外金融资产2万亿2,881亿美元,比上年末增长39%;其中对外直接投资1,076亿美元,占对外金融资产的5%.

在对外金融资产中,证券投资2,395亿美元,其他投资4,061亿美元,储备资产1万亿5,349亿美元,分别占对外金融资产的10%、18%和67%.

对外金融负债12,661亿美元,增长23%;其中外国来华直接投资(FDI)7,424亿美元,证券投资1,426亿美元,其他投资3,810亿美元,分别占对外金融负债的59%、11%和30%.

中国正在努力拓宽资本流出渠道,并严格外汇资金流入,以促进国际收支平衡.  

 

 

国际金融市场

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
11842.69	-220.40	2406.09	-55.97	5638.5	-69.9	6578.44	-142.73	4509.27	-82.12
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9538		1.9758		1.5608		107.32		6.8806
CRB-R		美元指数		黄金近月		纽约原油近月		波罗的海干货
455.38	6.25	73.03	-0.453	903.70	-0.50	134.75	2.15	9428	-46

 

[纽约股市] 道指收在12,000点下方,受油价上扬及银行业忧虑重创

美国股市周五大幅收低,道琼工业指数3月中来首次收在12,000点下方,因油价上扬,及有预警称美国银行抵押贷款相关减记将增加,投资人再度担心最差时期将来临.

标准普尔表示,将三家美国汽车制造商--通用汽车,福特汽车和克莱斯勒的公司信贷评等置于信贷观察名单中且展望为负面,指因需要估量美国行业状况恶化尤其是高油价所产生的财务冲击.市场悲观气氛加重,通用汽车重挫6.8%,福特暴跌8.1%.

油价大涨逾2%,至134.62美元,因中东局势紧张以及美元下滑,令通膨和消费者指出忧虑升温.

今日美股开低,因美林表示,预期美国银行,Regions Financial,SunTrust Banks和Wachovia Corp将削减股息,且需要筹集更多资金後,投资人抛售商业银行股. 美林和其他投资银行也受创,因交易商传闻称美林可能发布盈警,并对其抵押贷款部位进一步减记.美林挫4.6%,至35.95美元.美林发言人拒绝就市场传闻发表评论.

"市场问题众多,以次优抵押贷款资产减记持续为始,"Stifel Nicolaus Capital Markets上市股份交易部门董事总经理Angel Mata表示.

"我认为第二季财报将在预估区间低端,"Mata表示,"油价显着影响消费者,令他们减少汽油以外的开支."

道琼工业指数跌220.40点,或1.83%,报11,842.69.标准普尔500指数跌24.90点,或1.85%,报1,317.93.Nasdaq综合股价指数下挫55.97点,或2.27%,报2,406.09.

本周,道琼工业指数大跌3.8%,标普500指数和Nasdaq指数分别挫3.1%和2%.

今日道指收在今年次低水准,为3月17日来首次收在12,000点之下.

道指30支成份股仅可口可乐一家收高,涨0.6%,报53.66美元.

抵押贷款机构方面,两家投行下调了房利美和房贷美的盈利预测.两支股份分别挫4.8%和7.7%.

领跌道指百分点跌幅的是通用汽车,该股挫1.00美元,报13.79美元,福特跌0.51美元,报5.81美元.

金融股中,美国银行挫3.7%,报27.10美元,Wachovia收低1.9%,报17.43美元.

交易商表示,今日为"四巫聚首"日,令市场波动性增加.

"四巫聚首在今日扮演了重要角色,因市场整体成交量巨大,投资人出脱6月期货,选择权和股票部位."一线上券商策略师表示.  

   

[纽约汇市] 美元下滑,因信贷市场忧虑及升息臆测降温

美元周五全线下滑,因市场担心美国金融业会有进一步减记资产,投资人对美国联邦储备理事会(FED,美联储)下周开会议息时可能不会暗示转向升息的臆测升温.

油价跳涨,一位欧洲央行(ECB)官员发表更为强硬的言论,以及5月德国生产者物价指数(PPI)意外升至近两年高位,都增加了美元卖压.

上述发展为欧洲央行下月升息提供更多依据,升息可能进一步强化欧元相对美元的收益优势.

"美元本周收低,"RBC Capital Markets汇市策略师Matthew Strauss表示,"华尔街金融机构的资产减记可能还未结束,美国经济强度还不够支撑一系列升息,尽管美联储态度强硬."

美联储主席贝南克近几周对通膨的强硬态度推升美元,但分析师认为美国金融市场动荡加剧的迹象可能令美联储在发布强硬言论後就没有了下文.

美联储将在6月24-25日开会议息,市场普遍预期将维持联邦基金利率在2%.市场将密切关注议息决策声明,以寻找未来货币政策走向的更多线索.

"市场愈发预期贝南克将避免像前两周那样对通膨的过於强硬论调,"Tempus Consulting交易部门副总裁Greg Salvaggio称,"市场臆测他将暗示升息可能不会像投资人原先预想得那样来得快."

美国利率期货走势已显示,8月升息一码的几率由48%降至约40%,对年底前升息的预期也有所收敛.

穆迪投资服务公司周四晚下调了Ambac Financial Group以及MBIA旗下保险公司的AAA级评等,指称其筹资和承接新业务的能力下降.周五,美林调降今年美国大型区域银行盈利预测,指因贷款亏损和储备金增加.

**油价反弹**

根据路透数据,美元指数跌至6月10日以来低位72.932.本周跌势将为3月30日来最大.

欧元兑美元日高报1.5651美元,尾盘升0.7%,报1.5616美元.

ECB执委会委员斯麦吉在周五出版的英国金融时报专栏中称,ECB将不得不升息,除非欧元区服务行业能够提高生产率来应对商品价格上涨.

同时德国5月PPI增速远高於预期,达到7月以来最高,受能源成本大涨推动.

"这正在推升欧元.由於欧洲央行永远都是对通膨最为关切,且欧元区通膨数据高於预期,这将使欧元区升息前景持续受到关注,"Action Economics外汇研究主管Ron Simpson表示.

美国原油期货升穿每桶136美元,周四油价曾在中国上调燃料价格後下挫近5美元.分析师称,投资者认为中国此次的提价举措事实上可能推升燃料需求.

美元在油价飙升之际面临下滑的趋势,因为市场揣测,产油国可能会使用原油出口挣得的大笔收入来买入欧元和其它货币,使其持有的货币组合多样化.

对於美国金融业状况的忧虑重创美股,令美元兑日圆下跌.美元兑日圆下跌0.8%,至107.17日圆,一度跌至107.14日圆.  

 

[纽约债市] 公债价格上涨,因美股受银行和汽车类股跌势拖累大跌

美国公债价格周五上扬,因股市下挫,且市场担心金融业质素,带动对公债的避险买盘.

股市投资人对银行、汽车生产商状况以及高油价对消费者支出和通膨的影响再生忧虑.美股三大股指均重挫约2%.

"今日市场担心金融业困境加深,保险商也被调降."Franklin Templeton Fixed Income固定收益政策委员会联席主席Michael Materasso表示."下调评等可能导致一些资产减记."

"鉴於美国经济前景,公债在目前水准具吸引力."Materasso补充道,并称他在10年期公债收益率(殖利率)近期升至4.25%时,开始买入10年期公债.

指标10年期公债升17/32,收益率跌至4.14%.

穆迪投资服务公司周四摘除Ambac Financial Group以及MBIA旗下保险公司的AAA级评等,指称其筹资和承接新业务的能力下降.

标准普尔表示,将三家美国汽车制造商--通用汽车,福特汽车和克莱斯勒的公司信贷评等置于信贷观察名单中且展望为负面,指因需要估量美国行业状况恶化尤其是高油价所产生的财务冲击.此後,美股再遭抛售,推高公债价格.

"投资人对多个领域再度担忧,"IDEAglobal资深债市策略师Josh Stiles表示.

市场传闻美林可能发布盈警,且穆迪上述举措後,投资人对金融服务业质素的忧虑加重,MBIA和Ambac股价大跌,这些带动了对美国公债的避险买盘.美林发言人拒绝就传闻发表评论.

"季末,银行间市场有融资压力.市场再度关注区域银行的命运.这有助於公债走强."Calvert Asset Management Co固定收益市场策略师Steve Van Order表示.

债市交易商已开始关注下周美国联邦储备理事会(FED,美联储)货币政策会议,以及财政部总计500亿美元五年期和两年期公债标售.

"市场已经在担心下周的公债标售,因两年期公债和五年期公债的标售将分别在美联储议息结果公布前後一天,所以令定价难以琢磨."Stiles称.

纽约时报报导,美国官员称以色列本月进行了一次大规模军事演习,似乎是在模拟轰炸伊朗核设施.该消息点燃原油市场紧张情绪.

NYMEX-7月原油期货结算价收高2.69美元,或2.04%,至每桶134.62美元.油价上涨对美国经济不利,殃及消费者购买力,从这点来看,是对公债价格有利的.

两年期公债升5/32,收益率报2.86%.30年期长债涨28/32,收益率报4.70%.

 

原油—- NYMEX原油期货上扬,因美元走软及中东局势紧张

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五上扬,交易商指因中东紧张局势再度受关注,且美元因对美国银行业的不安情绪而走软.

但在沙特阿拉伯石油部长欧那密证实,该国7月每日将产出970万桶石油後,油价涨幅缩窄.

稍早,纽约时报报导,美国官员称以色列本月进行了一次大规模军事演习,似乎是在模拟轰炸伊朗核设施.该消息点燃市场紧张情绪.

皇家荷兰壳牌石油集团发言人称,遭到武装人员的袭击後,该公司周五宣布在尼日利亚的Bonga海上油田的石油出口遭遇不可抗力.该消息也对市场有支撑作用.

今日收盘到期的NYMEX-7月原油期货结算价收高2.69美元,或2.04%,至每桶134.62美元,盘中交投区间介於131.19-136.80美元.本周,该期货跌0.24美元,或0.18%,但自今年年初以来已大涨约39美元或40%.

伦敦布兰特8月原油期货结算价报134.86美元,涨2.86美元或3.17%,交投区间介於131.48-136.80美元.

NYMEX-7月RBOB汽油期货收高8.66美分,或2.58%,至每加仑3.4392美元,盘中在3.3440-3.4572间交投,汽油期货周一创下3.5762美元的纪录高位.

NYMEX-7月取暖油期货结算价升5.82美分,或1.57%,报每加仑3.7717美元,盘中介於3.7060-3.8507交投,低於该期货5月22日创下的纪录高位4.0153美元.

 

贵金属行情简报

COMEX期金小幅收低,未受油价大涨及美元下滑带动

纽约商品期货交易所(COMEX)期金价格周五小幅收低,尽管油价大涨及美元走软,但交易商表示,因通膨忧虑挥之不去,期金在较长期仍将走强.

COMEX-8月期金结算价收低0.50美元,报每盎司903.70美元.盘中在897.80-910.10美元交投,後者近两周高位.

因美国原油期货尾盘升近3美元,至每桶135美元,金价也收复稍早失地.

美元延续跌势,对金价亦有支撑. COMEX场内独立交易商Jonathan Jossen表示,通膨忧虑和利多的技术面形态应在短期内带动期金升至925-930美元.

金市继续盘整,但技术面呈强势,因期金收盘一再守稳移动均线支撑水准,LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill表示.

汇丰控股金属市场分析师James Steel表示,信贷亏损增加的迹象可能促使投资人转投黄金作物避险投资.

COMEX期金预估最终成交量为92,306口.截止6月19日周四的未平仓合约增加12,714口,至408,833口.

1830GMT,现货金报每盎司901.35/902.75美元,低於周四尾盘报902.95/904.35.伦敦金周五午後定盘报907.50美元.

7月铂金(白金)期货涨6.60美元,报每盎司2,062.40美元.现货铂金报2,048.50/2,068.50美元.

9月钯金期货收平,报479.20美元.现货钯金报469.50/477.50美元.

7月白银期货跟随金价收低,跌7.3美分,报每盎司17.397美元.交投区间为17.305-17.645美元.现货白银报每盎司17.36/17.43美元,周四尾盘报17.39/17.44.