实达金属早报（6-20）

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	8295	8405	8226	8331	67450	242620	2009	124225	325
锡	22775	22775	22200	22400	2909	17769	-119	7010	30
铅	1885	1885	1810	1812	21431	75321	-1643	97225	450
锌	1980	1980	1915	1935	32466	197057	-65	152175	8350
铝	3095	3120	3060	3073	163761	683786	1831	1078325	1025
镍	23410	23410	22190	22400	13179	70507	293	46776	-42

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/16JUL	34466	-2636	97906	-8269	38838	-2981
17JNL/20AUG	46270	32	114107	660	39314	936
21AUG/17SEP	38028	-208	94743	2599	42097	-128
18SEP/3MTH	2755	2755	5186	5186	2054	2054
REST OF AUG	0	0	0	0	0	0
01SEP/63MTH	121101	2066	371844	1655	74754	126

 

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	1108	308	270	194	850	1235	63247	67450
铝	2761	245	1610	341	440	802	156989	163761
锌	1742	130	0	21	326	59	30093	32466

 

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			10425
	意大利
	荷兰		250
	西班牙
	英国		150
	瑞典		150
	新加坡
	美国	875
	韩国
	马来西亚
铝	荷兰	2650		44450
	德国
	新加坡		775
	韩国
	意大利
	瑞典
	英国
	马来西亚
	美国		1625
	西班牙
锌	荷兰			6600
	德国汉堡
	新加坡		25
	韩国光阳
	几内亚
	瑞典
	意大利
	英国泰因威尔
	迪拜		200
	美国
	马来西亚	8575

 

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	07月/3M	08月/3M	09月/3M	3M/08年12月	06月/09年06月	3M/10年9月
LME铜	166/b	105/b	51/b	9/b	110/b	418/b	704/b
LME铝	46.25/c	34/c	15.75/c	1/c	40/c	127/c	157/c
LME锌	26.5/c	18/c	15.75/c	0.5/b	20/c	74.5/c	105/c

 

LME市况报告---期铜从一个月高位回稳,因秘鲁主要矿区罢工结束

伦敦金属交易所(LME)期铜周四从一个月高位下滑,此前秘鲁政府达成协议,令一主要矿区为期一周的罢工得以结束,罢工令该矿陷入瘫痪.期锌因库存跳升而大跌. 但三个月期铜收报8,330美元,高于周三的8,240美元,稍早一度升至8,405美元,为5月19日来最高. 政府同Moquegua省领袖在马拉松谈判后,秘鲁罢工结束.该罢工还造成食品短缺. 分析师认为,如果供应再度受阻,期铜有能力突破更高水准,可能是4月17日触及的历史高位8,800美元.

"期铜可能进一步上涨,"德国商业银行的Eugen Weinberg表示,"投资人兴趣回升,技术面看来也利多." 期铜自今年年初已大涨约22%,投资人预期中国需求将抵消西方经济放缓.

三个月期锌触及1,910美元日低,此前LME库存增加8,350吨,或约5%,至152,175吨.期锌收报1,934,周三报1,990美元. 今年以来,锌库存已增加近倍.

三个月期铝高见3,115美元,收报3,070美元,周三收报3,080美元.

三个月期铅收报1,811美元,周三报1,860美元.期锡小跌至22,400美元,周三报22,450美元.三个月期镍挫约4%,报22,200美元,周三报23,075,盘中低见22,152美元,为6月10日来最低.  

 

COMEX市况报告---期铜收高但脱离一个月高位,因秘鲁罢工结束

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜价格周四收高,但从3.81美元上方的一个月高位回落,此前秘鲁政府达成协议,结束了主要矿区为期一周的罢工行动.

COMEX-7月期铜结算价收高3.20美分,报每磅3.7795美元.交投区间介于3.7245-3.8175美元,后者为5月19日来最高.

1700GMT,预估成交量为27,733口,周三最终成交量为25,120口.

截止6月18日未平仓合约增加2,377口,至104,865口.

期铜守住涨幅,尽管能源市场走软,且美元走强.

分析师认为,7月期铜的初步阻力位在3.80美元,之后是约在3.86美元的5月16-19日形成双顶形态的顶部.

秘鲁政府同Moquegua省领袖达成协议,结束了令秘鲁最大铜矿运营瘫痪的罢工行动后,期铜失去了一些基本面的动能. 库存数据显示,伦敦金属交易所(LME)铜库存周四增加325吨,至124,225吨.COMEX铜库存周三持平在11,040短吨.  

  

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2008-2-26	24783	19215	12164	52749	57730	89696	89109	12517	13104	102213	5568
2008-3-4	27387	18291	11885	49840	58982	89112	89158	12755	12709	101867	9096
2008-3-7	29142	19142	11873	49542	58831	90557	89846	12550	13261	103107	10000
2008-3-14	27231	19888	12662	49184	54049	89077	88599	12876	13366		7343
2008-3-25	23073	15518	12986	49023	53999	85082	82503	12241	14820	97323	7555
2008-4-1	25610	16029	14751	48653	55905	89014	86685	12846	15175	101860	9581
2008-4-8	28023	19182	12749	48968	55942	89740	87873	12785	14652	102525	8841
2008-4-15	30643	21360	12241	49500	57463	92434	91064	12636	14006	105070	9283
2008-4-22	30703	21690	12476	50942	58831	94121	92997	13533	14657	107654	9013
2008-4-29	29123	22559	12194	50041	54543	91358	89296	12848	14910	104206	6564
2008-5-6	27833	20639	10349	48990	54398	87172	85386	12262	14048	99434	7194
2008-5-13	24173	19985	11916	48974	51927	84343	83108	13459	14961	97799	4118
2008-5-20	24632	19592	13185	49121	53403	86938	86180	14079	14837	101017	5040
2008-5-27	22205	18544	13333	49788	51504	85326	83381	13115	15060	98441	3661
2008-6-3	20776	21663	14304	49487	46744	84567	82711	13414	15270	97981	-887
2008-6-10	20614	20430	12920	50084	47406	83618	80756	12611	15473	96229	184

 

 

行业新闻

中国可能已售出部分战略铜储备--北德精炼公司

欧洲最大铜厂商北德精炼公司周四称,中国近期可能已售出部分战略铜储备,所以中国铜进口需求有所走软.

该公司称,在没有出现重大生产中断和劳工纠纷的情况下,铜市一直关注需求面,市场焦点已转向中国在今年5月以及其它月份减少铜进口的状况.

"这主要归因于中国之外地区的铜价上涨,这阻碍买兴,导致买家持静观其变的态度,"北德精炼表示.

但该公司指出,有报告显示,中国今年头五个月国内铜供应状况良好,铜产量亦增加.

"没有有关中国国储局销售政策的信息,"该公司称."不过,中国可能释出了一些铜储备."

与此同时,欧洲和北美的铜加工行业正步入夏季假期,这段时期该地区通常会降低产量,铜需求也会减少,北德精炼称.铜价因此很有可能波动.

"美元兑欧元汇率的波动目前也给铜价带来更多不确定性,"该公司称."在这种情况下,必须要能对新经济信息和市场或商业环境消息作出快速反应."  

 

经济数据

美国6月14日当周初请失业金人数降至38.1万人,高于预估(表)

美国劳工部周四公布,美国6月14日当周初请失业金人数降至38.1万人,预估为37.5万人,之前一周上修至38.6万.

详细数据如下(经季节调整):

周段 初请失业金人数 四周平均值续领失业金人数

06/14/08 381,000 375,250 --

06/07/08 386,000-R 372,000-R 3,060,000

05/31/08 359,000 369,000 3,136,000-R

05/24/08 375,000 371,250 3,081,000

05/17/08 368,000 373,000 3,109,000

05/10/08 374,000 367,250 3,068,000

05/03/08 368,000 367,500 3,073,000

04/26/08 382,000 364,250 3,032,000

注: R-修正值.

 

美国5月领先指标增长0.1%,4月亦为上升0.1%(表)

美国经济谘商会周四公布,美国5月领先指标增长0.1%,4月领先指标亦为上升0.1%.

以下为详细数据:

指数 5月 4月 (初值) 3月 (初值)

领先指标 102.1 0.1 0.1 0.1 持平 0.1

同步指标 106.8 0.1 -0.1 持平 -0.1 持平

落后指标 112.4 0.2 unch 0.1 0.4 0.4

路透调查的分析师原本预期5月领先指标持平.   

 

 

国际金融市场

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
12063.09	34.03	2462.06	32.35	5708.4	-48.5	6721.17	-7.74	4591.39	-27.36
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9465		1.9719	-0.0001	1.5496	-0.0006	107.92	-0.02	6.8765	-0.0015
CRB-R		美元指数		黄金近月		纽约原油近月		波罗的海干货
449.13	-7.69	73.494	0.054	898.90	-5.30	131.77	-0.16	9474	37

 

美股盘后─油价下跌近5美元 科技股带动走高 道琼涨幅受限

  

中国大陆宣布将于周五调高零售能源价格，投资人预期能源需求将因而减少，原油价格每桶下跌近5美元，支撑了股市上涨，科技股涨势领先。Citigroup警告第二季将大幅减记资产，蓝筹股涨幅因而受限。油价下跌，推升了航空股，卡车股与铁路股，直接依赖燃油的类股压力大减，道琼运输平均指数大涨3.4%。

道琼工业平均指数收高34.03点或0.28%至12063.09。

Nasdaq指数收高32.36点或1.33%至2462.07。

S&P 500指数收高5.02点或0.38%至1342.83。

费城半导体指数收高9.80点或2.55%至394.27。

主要指数今日多于平盘水平上下震荡整理。投资人评估今日错综的消息面，包括制造业指数大幅下降。下午则因原油价格大跌，股市上涨至今日高档。

纽约7月原油下跌4.75美元，收于每桶131.93美元。中国降低汽油与柴油能源补贴，有助减少国内需求，降低全球能源价格。

但分析师说，市场仍受到每日消息的影响，若下一则消息属利空，股市涨势就可能消退。

金融股短暂走高，AIG (AIG-US)股价上涨，Citigroup将其评等由观望调高至买进，带来利多。但Citi (C-US)财务长在股东会中发表利空谈话，则又削弱了金融股的强势。

分析师说，今年夏季股市仍将震荡，且震荡期间可能更长，直到金融业利空出尽。

本周以来，美国股市受到压力，原油价格游走于新高点水平，增加了通货膨胀担忧。Morgan Stanley与Goldman Sachs双双公布上季获利大幅下降后，信用市场困境的担忧持续，亦为股市带来压力。

股市亦反应周五的四项选择权到期影响。今日股票期货与选择权及股票指数期货与选择权同时到期，易于增加股市的波动。

几档大型科技股上涨，包括Intel (INTC-US；英特尔)，Broadcom (BRCM-US)，Microsoft (MSFT-US；微软)与Oracle (ORCL-US；甲骨文)。

但道琼金融股JP Morgan Chase (JPM-US)与Bankof America (BAC-US；美国银行)股价双双下跌，Citigroup (C-US)发布预警，带来拖累。

企业消息：二位前Bear Stearns银行避险基金经理人向当局投案。他们面临联邦犯罪起诉，此一案件与投资次级房贷市场导致二档基金倒闭有关。

Ford (F-US；福特)股价少有变动。消息指出身价亿万投资人Kirk Kerkorian的Tracinda公司持有福特公司股权由5.5%增加到了6.49%，但并未对股价造成冲击。

Circuit City (CC-US)公布，因消费者支出减缓，公司销售降低，营收转弱，亏损较去年同期扩大。Circuit City每股亏损低于分析师预期，但营收下降幅度则大于预期。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，上涨家数接近下跌家数，成交量为12.9亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为4比3，成交量为22.7亿股。

经济：费城Fed公布6月制造业指数下降至-17.1，5月为-15.6，下降幅度高于预期，亦为连续第七个月下降。该数据为负数，显示制造业紧缩。

美国上周初次申请失业金人数减少5000人至38.1万人，显示经济仍有压力。

另一项经济报告则属利多。美国工商协进会公布5月领先指标上升0.1%，分析师预估为持平。

汽油价格连续第三天下跌。AAA报告指出，美国普通无铅汽油价格平均每加仑下跌至4.073美元，昨日为4.075美元。

公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至4.21%，周三收盘为4.13%。

   

 

纽约汇市－英国零售销售佳 交易商抛欧元买英镑美元4天来首升

   

纽约汇市19日收盘，美元兑欧元为 4天来首度上扬；主因英国五月份零售销售意外上扬，促使交易商抛售欧元兑换为美元，再转买英镑。

英镑兑欧元攀抵两周高点，兑美元则为第 2天走高。瑞士国家银行(央行)宣布维持指标利率于 2.75%不变，瑞士法郎兑所有主要货币应声走贬。同时，油价下跌，进一步支撑了美元兑欧元走坚。

美元兑欧元涨0.2%至 1.5404。美元兑日圆少有变动，从前市的107.88微升至107.98。欧元兑日圆部份，小跌0.1%，报167.40。

当外汇交易商进行货币交叉买卖时--如英镑兑欧元--资金的流动性较低，因此需买进美元。据了解，全球外汇交易中有大约85%比例涉及美元。

FOREX.com首席外汇策略师Brian Dolan说：「当你于交叉买卖时大量转手，必先经过美元才能取得资金流动性。美元因而走强。」

英镑兑欧元大涨0.9%，报78.57便士兑1欧元，盘中并触及6月2日以来最高的 78.53。英国国家统计局公布，5月份零售销售上升 3.5%，不但创历来最大增幅，并优于市场预估的下滑0.1%。

英镑兑美元部分，上扬0.6%至1.9722。

瑞郎兑美元，挫低0.9%至1.0454；兑欧元贬0.7%至1.6206。瑞士国家银行( SNB)周四宣布维持利率不变，并暗示通膨已受到控制。

专家说，若干交易商视SNB的利率决议为欧洲央行(ECB)的决策先期指标之一，欧元因此遭到抛售。

自去年9月美国联准会(Fed)展开一系列降息以来，欧元兑美元共涨11%，并于4月22日创下历史新高的1.6019美元兑1欧元。

此前，早有欧洲政治人物抱怨，强势欧元造成出口商竞争力下滑，对总体经济正形成伤害。

与此同时，根据芝加哥联邦利率期货盘显示，Fed 6月会期(25日)升息一码的机率为 10%，低于一周前的22%。不过交易商相当笃定，年底以前，Fed至少会升息一码。

纽约油价周四大幅滑落，进一步推升美元。据统计，欧元兑美元汇率与油价，两者过去一年随同一方向变动的机率高逾9成。。

上周大涨2.5%(2005年来单周最大涨幅)后，美元兑欧元本周仅于1.53-1.56区间内浮动。根据Bloomberg预估，美元将于年底前升至1.50。

费城Fed分行公布的6月制造业指数不佳，亦使美元回吐了部份早盘涨幅。

 

[纽约债市] 公债价格下滑,因市场再度担心美联储今年可能不得不升息

美国公债价格周四下滑,此前公布的数据显示,初请失业金人数减少,以及工厂成本上升,市场对美国联邦储备理事会(FED,美联储)年底前可能不得不升息的忧虑重燃.

在三日连涨后,交易商也开始了结获利.全球债市走软以及美股走强也增加了此间市场的利空基调.

费城联邦储备银行公布的制造业指数尽管跌幅高于预期,但其中的投入物价分项指数升至1980年来最高,市场担心物价压力增加可能迫使美联储加息.

"总体而言,市场愈发担心美联储加息,特别是当费城联储投入物价指数升至纪录高位之一."瑞信利率策略师Carl Lantz表示.

一周初请失业金人数减少也对公债价格有压力,因其证明了就业市场可能没有出现大幅下滑,鼓舞了获利了结.

指标10年期公债跌19/32,收益率(殖利率)由4.14%升至4.22%,两年期公债跌7/32,收益率由2.85%升至2.98%.

今日稍早,德债和其它欧元债市走软,为美债一早确立了疲弱基调.

另外,油价下挫令对债市的抛盘升温,因市场认为,若油价回落,"消费者支出"的空间增加,且会带动经济成长,Jefferies & Co.首席固定收益市场技术策略师兼高级副总裁John Spinello表示.

几周来,市场都在讨论是否美联储今夏会升息.上周,对通膨的强硬态度占了上风,大幅推高公债收益率,因市场认为美联储今年可能升息几次,甚至还有可能在本月就加息.

但本周初的几份报导令市场调整了观点.经济疲弱和信贷状况不稳,都令美联储升息开始看来不那么紧迫.因此,本周前三日,公债价格上涨.

周四,交易商锁定获利,五年期公债跌15/32,收益率报3.67%,周三尾盘报3.56%.30年期长债跌21/32,收益率由4.72%升至4.76%.   

 

纽能源盘后─中国大陆调高能源价格原油大跌近5美元

 

原油期货周四收低近5美元，消息指出中国调高零售能源价格，引发了需求下降预期，原油价格因而大幅下跌。

纽约7月原油下跌4.75美元，或3.5%，收于每桶131.93美元，创下自6月10日以来最低收盘水平。稍早，在奈及利亚关闭钻油平台消息的支撑下，原油一度上涨至137.35美元高点。7月原油周五到期，可能增加了市场的波动。

分析师说，原油价格持续云宵飞车的走势。最新的动能来自中国大陆将于周五调高国内能源价格的消息。

分析师说，加上其它亚洲国家亦取消能源补贴，当有助削弱需求。

中国家发展改革委员会在其网站上说，将调高汽油，柴油与飞机燃油价格。

汽油价格将调高17%至每公吨6980元人民币，原为5980元，柴油价格每公吨由5520元调高至6520元，调幅18%，飞机燃油由每公吨5950元调高至7450元，调幅25%。

分析师说，原油空头与股市多头急于反应这则来自中国的消息。但希望他们也能经得起失望。这则消息将调高中国汽油与柴油每加仑46美分，可能并不足以对目前的需求造成太大的冲击。

此外，预期中国大陆今年将有至少660万辆各型新车上路。油价回档可能是买进的机会。

但在周四官方正式的声明中，中国发改委并未提及是否减少补贴。

分析师说，中国的行动将能减缓消费成长。这项行动已在预期之中，但原先预期是在奥运会后，才会采取行动。现在即采取行动，或许是为了要在6月22于沙特阿拉伯举行的会议中，表示中国已经有所作为。

OPEC会员国与全球原油消费国家代表将于周六在沙国举行会议，预期将正式宣布增产。

周四稍早，原油价格上涨，消息指出荷兰皇家壳牌石油公司在奈及利亚的钻油平台遭到叛军攻击，关闭了生产。该钻油平台每日生产约20万桶原油。

其它消息方面，美国多家石油公司准备正式宣布签下了历史性合约，即将重返伊拉克。

原油产品价格亦下跌。7月新配方汽油下跌11.4美分至每加仑3.3526美元，7月热燃油下跌14.6美分至每加仑3.7135美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后－通膨疑虑激励避险买盘金价重返900美元

周四收盘，纽约黄金期货收高，盘中并触及一周高点。主因市场推估商品等原物料价格高涨，将推升贵金属规避通膨的投资需求。

银价部份，同步上扬。

追踪26种原物料价格UBS Bloomberg Constant Maturity商品指数，周四创下历史新高的1666.31，且今年已激增29%。

金价目前历史新高为 3月17日所创下，为每盎司 1033.90美元；与此同时，原油、谷物也都于今年内创下历史新高，通膨压力一触即发。

Equidex Brokerage Group Inc.期货交易部主任Ron Goodis说：「精灵已经逃出瓶中，通膨已然现身。金市系一种对于通膨预期十分敏感的市场，因此，我必然看多金价。」

纽约商业交易所(Comex) 8月期金上涨 10.7美元或1.2%，报每盎司904.20美元。盘中，该期货一度涨至 6月9日以来最高的911美元。

7月期银收高13美分或0.75%，报每盎司 17.47美元。计周三收盘为止，银价今年累涨16%，黄金为 6.6%。

银价过去一周共涨2.9%。 LaSalle Futures Group交易员 Matt Zeman说表示，该金属若跌破 16美元、或涨过18.20美元，将吸引投资人买进。

Nymex 7月白金下跌36.10美元或1.7%，至每盎司2055.80美元；9月钯金收高7.40美元，报每盎司479.20美元。

传统上，投资人偏好购买黄金来规避物价上扬，保值其资产。以美元计价的黄金，亦因美国联准会( Fed)一系列降息--造成美元下跌--而展现强势。

去年9月至今年3月Fed七度降息期间，金价共涨39%。

兑一篮子 6种主要货币的美元指数，继前三天走软后，周四少有变动。