纵横汇海:欧元,日圆,英镑,瑞郎,澳元,纽元,加元,原油1月25日

 

 

法國第二大上市銀行法國興業銀行稱，該行發現本公司一位交易商的欺詐行為，這將對其產生價值達49億歐元的負面影響，該行還宣佈受全球信貸危機影響，進一步減記20.5億歐元的資產，並稱將通過增資舉措籌集55億歐元以改善其資產負債狀況。法國總理菲永表示，興業銀行爆出的欺詐案非常嚴重，但這跟金融市場動蕩無關。央行則稱將對此展開調查。美國聯儲一位消息人士表示，本週美聯儲在決議緊急降息措施時，並不知曉該宗欺詐案，即使在此事曝光之後，仍認為聯儲降息75基點的舉措完全合適。

 

美國12月成屋銷售年率降幅超出預期，2007年美國樓市放緩程度為1982年以來最甚，而房價也出現大蕭條時期以來首次按年下跌勢頭。可是儘管經濟因樓市衰退和信貸危機而受創，但過去數週勞工市場則持穩，這讓分析師難以對美國經濟將低迷到何種程度做出準確預測。另外勞工部發佈的數據顯示，上週美國初請失業金人數意外下降至四個月低點，這讓市場相信年初的就業狀況可能優於一個月前的預測。全美不動產協會(NAR)公佈數據稱，12月美國成屋銷售年率下降2.2%，年率為489萬戶，銷售步伐為近10年來最慢。而2007年全年獨棟房屋銷售下降13%，跌幅為1982年以來最高；獨棟房屋售價中值也下滑1.8%，為1968年NAR開始追蹤房屋銷售數據以來，房價首次出現年度下降。另外，官員也表示這是1930年代大蕭條時期以來房價首度按年下滑。房價下降可能會幫助消化一些富餘的待售房屋庫存，從而最終讓樓市走出低迷，但分析師警告稱房價下跌也可能削弱消費者支出。

 

美國白宮週四證實，就1,500億美元的財政刺激方案與國會達成協議，總統布殊將稍後發表聲明稱，經濟短期內面臨挑戰，但仍維持強韌且擁有堅實的基礎。眾議院議長佩洛希(Nancy Pelosi)表示，對當日發佈的規模達1,500億美元的經濟刺激方案並不完全滿意，並誓言若仍有需要刺激受困的經濟，將採取進一步行動。根據方案，有1.17億戶美國家庭將收到退稅支票。個人可獲得至多600美元退稅，已婚雙方可獲得至多1,200美元退稅，外加每個孩子可退稅300美元。財長保爾森表示退稅支票將在60日之內寄出。上述消息公佈後，一直以來持續不斷的有關美國經濟很快衰退的憂慮至少暫時能得以緩解，美國股市受此激勵上揚。

 

 

 

近年因違規交易遭受巨額虧損之金融機構 (1995 – 2008)

 

2008

Société Générale(法國興業銀行)

交易員Jerome Kerviel涉嫌以欺詐手法動用銀行資金投資歐洲股市期指，導致銀行虧損近72億美元

 

2007

Bank of Montreal(蒙特利爾銀行)

天然氣期貨投資導致6.63億美元損失(6.80億加元)

 

2006

Amaranth Advisors LLC

2006年9月，其因在天然氣期貨合約的投資失利，虧損達66億美元。事件增加了要求聯邦證券交易委員會(SEC)對對沖基金作出監管的壓力。

 

2005

Refco Inc. (瑞富)

為當時全球最大的獨立非銀行期貨經紀商，執行董事(Phillip Bennett)牽涉金額達4.3億美元的證券欺詐，最終導致公司宣佈破產。

 

2004

China Aviation Oil (Singapore) Corp. (中国航油(新加坡)股份有限公司)

為中國最大的航空燃油進口商，從事石油期權投資持續押注油價下跌，遭受超出了公司內部規定的虧損上限而未有通報，最終釀成近5.5億美元的重大虧損，公司被迫重組債務。

 

2002

Allied Irish Banks Plc (愛爾蘭聯合銀行)

交易員隱瞞6.91億外匯市場虧損

 

1999

Plains All American Pipeline LP

交易員在未經授權下投資原油買賣虧損1.6億美元

 

1998

Long-Term Capital (長期資本管理公司)

以複雜的數學估價模型進行投資，8月俄羅斯外債違約事件爆發，令該基金大量金融衍生產品遭遇嚴重虧損，招致40億美元損失，最後要由美國聯邦儲備銀行聯合十六家銀行注資解困。

 

1996

Sumitomo Corp.

交易員Yasuo Hamanaka 未授權下進行期銅交易虧損26億美元

 

1995

Barings Plc (霸菱銀行)

神奇小子李森(Nick Leeson)以欺詐手法大手購入日經期指，1月神戶地震令日經大幅下挫，虧損達14億美元，擁有200年霸業的霸菱銀行，最終以一英鎊的象徵性價格被收購。

 

 

XAU 倫敦黃金

 

美國政府與國會就財政刺激計劃達成協議，令投資者信心為之一振，推動油價及金價上漲。聯儲的言辭和行動讓市場更為堅信聯儲將有更多的降息，市場普遍認為下週聯儲正式會議上將再次降息50個基點，而且，會後聲明中或將暗示此輪利率下調還未結束。

 

金價至週五早盤升見至914水平，剛好止步於1月14日高位。預計即市可衝破此區將見金價又一輪升勢，即市進一步可看至918及925水平。而向下則見週四持穩於9天平均線之交疊位置，目前則處於888水平，預計此區仍為金價之關鍵支撐，跌破才見破此本輪升勢，較近支持則先見於903及896水平。

 

XAG倫敦白銀

 

倫敦白銀週四升破下降趨向線，引伸升幅至16.44美元，預計強勢仍會持續，展望進一步阻力可看至16.58及16.65水平，較關鍵則為16.81美元。下方較近支撐先為4天平均線16.23水平，較關鍵則見於9天平均線16.02水平，跌破此區或見此段升勢未能延續，下一級關鍵則預估在15.73水平。

 

 

 

eUR 歐元

減息預期弱化提振歐元 △

歐洲央行(ECB)管理委員會委員韋伯的話稱，金融市場對ECB將於今年降息的預期可能是一廂情願。他亦表示美國聯邦儲備理事會(FED)降息75個基點的舉動並未改變歐洲央行對於歐元區通膨的關注，這打壓了對歐洲央行不久將被迫降息的預期，提振歐元上揚。德國智庫Ifo公佈1月Ifo企業景氣判斷指數為103.4，預估為102.2。數據表明德國企業對業務前景的看法更加樂觀，進一步支撐了歐洲央行官員的斷言，即歐元區能夠經受金融市場動蕩帶來的考驗，提振歐元走高。歐元兌美元揚升，因市場臆測歐洲央行可能不會跟隨美國開始降息。此外，全球股市復甦帶動了風險需求，也提振了高收益貨幣，尤其是兌日圓匯率。而且歐洲央行(ECB)官員韋伯就通膨發表強硬言論，令近期降息的預期減弱。歐洲股市在週三大跌之後強勁反彈，刺激了投資者風險偏好，推動高收益貨幣兌美元和日圓上漲。

 

技術指標已見走勢轉穩，雖然RSI、STC及MACD仍接近於持平發展，但歐元已見向上突破10天平均線位置，視為一個較利好之突破訊號，現階段進一步則可望探測1.48水平，其後關鍵則見於1.4900/20水平。向下則會重新以10天平均線為參考，目前處於1.4680水平，其後下一關重要支撐則可見於1.46關口。

 

JPY 日圓

股市回升減退日圓避險買盤 ▼

週五公布的日本央行12月19-20日會議記錄顯示，部份政策委員會成員憂心國際金融市場可能持續不穩，因現行的風險評估模型必須予以檢討。但其他一些委員則沒有那麼悲觀，他們表示市場調節可能比預期更快結束，因銀行業者與政府當局已採取各種措施，處理銀行業的損失。日本央行委員會在12月會議維持利率不變，委員水野溫氏放棄7月以來主張升息的立場。央行委員會在1月會議中亦一致通過維持利率不變。央行會議記錄顯示，一些委員稱日本出口可能受美國經濟放緩影響，水野溫氏稱必須檢視正向經濟循環是否持續。此外，水野溫氏稱營建法令趨嚴及原物料漲價的影響大於預期，部分委員稱日本房屋投資可能因需求趨弱而持續疲軟。

 

日本12月核心消費者物價較上年同期成長0.8%，增幅高於預期。但該數據並無法改變日央行今年將會按兵不動、甚至降息的看法，因信貸危機加劇。1月東京地區核心CPI較上年同期成長0.4%，高於市場預期的增加0.3%。就全國數據而言，顯然是受能源及非生鮮食品價格的推動，通膨壓力逐漸增加。然而基於薪資上漲壓力仍然相當溫和，通膨上揚目前無法真正持續下去。此外由於油價已經回落不少，因此下月CPI數據未來很可能會趨緩。而且目前經濟成長疑慮確實主導日本央行政策，因此央行應未有認真考慮短期內升息。

 

各地股市回升，令市場重回利差交易之操作，日圓承壓跌至107.30水平。技術上日圓已見跌破10天平均線支撐，若即市仍未維持於此區上方，則日圓將見跌幅仍會繼續擴大，下看首支撐先為107.80水平，估計往後較有意義支撐則在110關口。而目前10天平均線處之106.90水平，則日圓短線強勢仍會延續，而105.60預計為較近阻力，較大阻力參考則為105之心理界限。

 

GBP 英鎊

風險偏好回溫打壓美元 △

英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員森坦斯表示，英國利率水準也許對經濟有限製作用，但市場認為還會多次降息的預期則忽略的通膨的上檔風險。他並表示雖然英鎊貶值推高了物價壓力，但同時亦有助於重新平衡經濟。在論及目前全球市場動蕩時，森坦斯表示雖然美國經濟衰退的風險上升，但他個人仍然並不報此看法，這似乎也並不是英國央行的一致看法。

 

英鎊兌美元週四觸及近一週高位1.9780水平，兌日圓也上漲，因投資人對英國央行大舉降息的預期有所收斂。英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員森坦斯表示，市場對再降息幾次的預期看來忽視了通膨的上檔風險，該言論支撐投資人出脫英鎊空頭部位。此前英國央行的會議記錄和總裁金恩的講話都預示大舉降息並非是必然。圖表走勢所見，英鎊已見突破下降趨向線，技術上可望見不俗之延伸升幅，預計較近阻力先看至1.9800/20水平，其後1.99仍具有一定阻力，關鍵位置則可看至250天平均線2.0040水平。而25天平均線則為目前較近支撐，關鍵則可留意其突破之趨向線目前所處位置1.9620水平，此區亦為10天平均線位置。

 

CHF 瑞郎

盤整待變 —

瑞士央行總裁何斯週四表示，儘管瑞士經濟風險上升，但瑞士央行在利率舉措上沒有緊迫性。瑞郎走勢方面，週四大致處於1.08區間持穩，未見明顯波動。圖表上各項指標仍見走勢處於反覆待變，5天及10天平均線交疊橫行，MACD與其訊號線亦同樣出現此情況，就連RSI及STC指標亦只是持水平發展。阻力方面仍預計以1.08為關鍵參考，若以320點之近期爭持幅度計算，延伸技術升幅可望達至1.0480水平；而較近阻力則可先留意1.07水平。支持會則會參考目前5天及10天平均線之重疊位置1.0940/50水平，較大支持則為1.0120水平；較關鍵支撐位於1.12關口，為前週觸及之底部位置。

 

AUD 澳元

回破25天MA走勢趨穩 △

澳元週四上漲，股市反彈重新喚起人們對高收益貨幣的需求，同時澳洲升息機率上升提振了人氣。另外市場愈加相信澳洲央行將在2月升息，這將支撐澳元的利差優勢。澳元得益於風險意願改善，以及金價大漲2%升穿900美元。澳元進一步升見至0.8840水平，僅僅升破25天平均線。其後較大阻力位則關注0.89關口，下一級阻力則看至0.8980水平。支持位則會回看25天平均線0.8780水平，較大支持見於5天平均線0.8740水平。

 

NZD 紐元

風險情緒仍會對紐元構成下壓 ―

紐元兌美元週四走高，受利率可能在一段時間內持穩預期的支撐，而且股市走堅預示風險偏好回升。紐西蘭央行一如預期維持利率在8.25%不變，不過在會後聲明中暗示在可預見的未來幾乎沒有什麼降息空間。圖表走勢所見，上方仍以25天平均線為關鍵，一日未有升破此區，紐元走勢亦處反覆。估計較近支撐仍會先看0.75水平，其後則可留意250天平均線0.7440水平及0.72水平。較近阻力則為25天平均線0.7700水平，再而阻力可參考0.78關口。

 

CAD 加元

油價回升提振加元 △

加拿大央行大幅下調美國和加拿大經濟成長預估，為進一步降息作了鋪墊，但央行並沒有預計經濟出現衰退。今年首季經濟成長預估由去年10月份的2%下調至0.6%，指因美國經濟成長放緩削弱出口。同時央行預計今年上半年美國經濟成長年率可能僅為0.5%，但全年可能為1.5%。央行還重申了週二降息一碼後的言論，指短期內可能需要進一步的貨幣政策刺激措施。隨後的路透調查中，受訪加拿大主要證券交易商多數預期央行將在3月以大於此前預估的幅度降息，以應因美國經濟放緩以及聯儲大舉降息的局面。12家交易商有7家預期央行3月將會降息50基點，5家預期降息25個基點。

 

加元持續回升，因股市上漲改善了對全球經濟成長和商品價格走勢的預期。加拿大股市週四收高近2%，因商品反彈，這得益於美國國會和白宮就1,500億美元的經濟刺激計劃初步達成協議。加元至今早已走見至1.00關口，可望短期見加元有機會重拾強勢，當前較大阻力為0.9950及100天平均線0.9920水平；而0.98關口則可望再受考驗。較近支撐則先為1.02水平，同時亦為10天平均線位置，下一級支撐則為1.04水平。

 

 

財經要聞             

 

全美不動產協會(NAR)公佈美國12月成屋銷售下降2.2%，年率為489萬戶，預估為495萬戶。

 

美國勞工部公佈美國1月19日當週初請失業金人數降至30.1萬人的四週低點，少於預估的32.5萬人。數據表明雖然美國經濟遭受樓市下滑和次貸危機的影響，但就業市場依然持穩。

 

美國財長保爾森表示，根據國會批準的經濟刺激方案，給1.17億戶美國家庭的退稅支票將在60日之內寄出。此次經濟刺激方案向個人提供最高600美元退稅，已婚雙方可獲得至多1,200美元退稅，此外每個孩子可退稅300美元。

 

摩根士丹利一位人士週四簡單介紹稱，該公司將在未來一週內裁員約1,000人，該公司準備在企業環境如其預期那樣變得更為嚴峻之前削減成本，此次裁員為削減成本計劃的一部分。該人士稱，此次裁員範圍主要在財富管理和投資管理，內勤和技術部門，包括交易和投資銀行部門在內的機構證券部門不會有重大裁員，該公司目前雇員人數約為5萬人。摩根士丹利在一項聲明中證實即將裁員，但沒有具體詳述。

 

美國股市週四收高，此前政府與國會就旨在避免經濟陷入衰退的經濟刺激方案達成協議，手機晶片生產商高通利多財測帶動科技股大漲。白宮和國會就刺激經濟方案框架達成協議,該方案將給予1.17億戶美國家庭提供退稅，對美國經濟處於衰退邊緣的憂慮有所緩解。美國總統布殊稱草擬建議後不到一週就迅速達成協議，扶助股市延續週二升勢，今日為美股今年第二度錄得第二日連漲。道瓊工業指數收高108.44點至12,378.61點；標準普爾500指數上漲13.47點報1,352.07點；Nasdaq綜合股價指數攀升44.51點報2,360.92點。

 

美國能源資料協會(EIA)公佈上週原油庫存連續第二週增加,增230萬桶，汽油庫存增加500萬桶，餾分油庫存減少130萬桶。

 

NYMEX原油期貨週四跟隨股市和商品市場上揚，NYMEX 3月原油期貨收高2.42美元報每桶89.41美元。

 

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